O que é um cisne negro? Como este evento afeta a criptografia

O que é um cisne negro? Que efeito esses eventos de cisne negro trazem? E alguns fenômenos do cisne negro são proeminentes no mundo financeiro.

Cisne Negro ou evento Cisne Negro é um termo popular entre os círculos financeiros e investidores tradicionais. Embora aconteça muito raramente, mas se ocorrer, o cisne negro afetará a economia mundial principalmente em uma direção negativa.

O que é um cisne negro? Que efeito esses eventos de cisne negro trazem? E alguns fenômenos do cisne negro são proeminentes no mundo financeiro.

O que é um cisne negro?

Cisne Negro (ou Cisne Negro) é um termo que descreve eventos que são raros ou incomuns, imprevisíveis e trazem consequências severas para a economia global.

Os cisnes negros são comumente usados ​​no setor financeiro ou no mercado de ações, que podem incluir grandes colapsos de instituições financeiras, movimentos repentinos de preços e difíceis de explicar por fundamentos/notícias. ações ou ativos, até mesmo uma queda em um índice de ações nacional…

Para o mercado de criptomoedas, podem ocorrer cisnes negros com ataques cibernéticos que causam vazamentos de dados, colapso de grandes bolsas ou fundos de investimento que causam pesadas perdas na capitalização total do mercado. Grandes flutuações no mercado geral (ações, preços do petróleo, etc.) afetam. o mercado de criptomoedas …

A natureza do cisne negro

O termo cisne negro foi introduzido pela primeira vez em 2007, publicado em ” Black Swan – Extremely Small Probability, Huge Impact ” pelo professor de finanças, ex-operador de Wall Street – Nassim Nicholas Taleb.

Taleb descreve a natureza dos eventos do cisne negro que devem atender aos três critérios a seguir:

• Outlier : é um evento excepcional e imprevisível que nunca foi comprovado por dados anteriores.
• Impacto Extremo : grande impacto, impacto global.
• Depois : os investidores racionalizam o evento em favor da retrospectiva, o que torna o evento previsível.

“O que chamamos de ‘Cisne Negro’ é um evento com as três características a seguir: Primeiro, é um fenômeno excepcional, porque é fora do comum, porque nada no passado teve efeito convincente por sua probabilidade. Em segundo lugar, traz efeitos extremos. Em terceiro lugar, apesar de seu status excepcional, a natureza humana nos leva a criar explicações para o que parece ser possível depois que realmente aconteceu, tornando-o explicável e previsível. Nassim Nicholas Taleb

Taleb disse que a maioria dos métodos usados ​​para analisar o mercado usa principalmente dados do passado para fazer julgamentos futuros. No entanto, isso às vezes também cria inadequações. Confiar em dados históricos pode facilmente desacelerar os investidores com oportunidades que nunca apareceram no mercado.

Ao mesmo tempo, Taleb também comentou que se um evento é considerado um cisne negro depende da perspectiva e ponto de vista de cada pessoa.

Na história de testemunhar os ataques terroristas de 11 de setembro de 2001, que afetaram seriamente o mercado de ações global, muitas grandes empresas faliram e uma série de investidores sofreram pesadas perdas.

Embora este evento tenha impacto na bolsa de valores dos EUA e nas pessoas deste país em particular, e na bolsa de valores global em geral, não é considerado um cisne negro porque não cumpre o “Outliner” – ninguém pode prever . Neste incidente, o grupo terrorista planejou e apreendeu todo o processo terrorista. 

A influência do cisne negro

Eventos de cisnes negros podem causar instabilidade nos mercados financeiros, incluindo mercados criptográficos. No entanto, a forma como estes dois mercados reagem e são afetados por este evento pode diferir.

Para o mercado geral

O evento cisne negro traz os seguintes efeitos para o mercado em geral:

• Crise Financeira : Eventos de cisnes negros podem causar caos nos mercados financeiros. O valor de ativos como ações, títulos ou commodities pode despencar repentinamente. A volatilidade dos preços e o medo no mercado podem minar a confiança dos investidores e reduzir a atividade comercial.
• Impacto nas instituições/instituições financeiras : A instabilidade financeira geral faz com que as instituições financeiras e os bancos enfrentem dificuldades de liquidez, reduzam a capacidade de crédito e enfrentem outros riscos, como: fenômeno da corrida bancária.
• Crise econômica : Além das finanças, a economia global também está em recessão e afeta toda a sociedade. O evento pode causar gargalos na cadeia produtiva, reduzir o consumo, afetar negócios e aumentar o desemprego. Quedas de crescimento econômico, prejuízos à produção e ao PIB.
• Incerteza política e social : Os eventos do cisne negro têm um impacto global, portanto, a agitação política e social é inevitável. Os países precisam repensar e propor medidas para lidar com as consequências dos cisnes negros. Isso pode causar muitos conflitos na sociedade e piorar a situação.
• Consequências a longo prazo : As consequências de um evento cisne negro durarão muito tempo. Mudanças econômicas e sociais não são facilmente revertidas imediatamente após o evento. Pode levar anos para que a economia e as finanças se tornem sustentáveis ​​novamente.

Para o mercado de criptomoedas

Além disso, os cisnes negros também afetam o mercado de criptomoedas em outros aspectos, como:

• Volatilidade de preços : o mercado de criptomoedas tem um alto nível de volatilidade de preços. Portanto, um grande evento econômico ou um ataque cibernético também pode desvalorizar significativamente as criptomoedas.
• Sentimento do mercado : normalmente, a psicologia dos investidores e usuários será fortemente afetada quando ocorrer um evento inesperado. Eles podem entrar em pânico e vender imediatamente todos os ativos, fazendo com que a liquidez diminua e causando muitas consequências.
• Mudanças legais : Os eventos do cisne negro podem ter repercussões e podem fazer com que alguns países considerem mudar seus regulamentos legais. Isso afeta diretamente indivíduos, organizações e empresas no mercado de criptomoedas.
• Confiança do Investidor : No mercado de criptomoedas, a confiança é um fator importante para manter os usuários engajados. Se a confiança for perdida, a maioria dos investidores deixará o mercado.
• Adoção em massa : ocorrem eventos de cisnes negros que podem aumentar as barreiras à adoção e uso de criptomoedas. Desacelerar e reduzir a escala de desenvolvimento, prolongando o tempo de adoção em massa.

Alguns eventos proeminentes do cisne negro

Historicamente, os mercados financeiros testemunharam muitos fenômenos que têm todos os três aspectos de um evento típico de cisne negro e causam sérios efeitos na economia, nas finanças globais em geral e no mercado de criptomoedas em particular.

Evento bolha pontocom – bolha Y2K de 2001

A bolha Dotcom (ou bolha Y2K) de 2001 foi uma crise econômica global causada pelo colapso do mercado de tecnologia da informação Dotcom.

À medida que a Internet crescia rapidamente na década de 1990, as empresas pontocom – empresas de tecnologia com nomes de domínio terminando em “.com” – como Amazon e Google construíram confiança no potencial da Internet para rápido crescimento e lucratividade. essas empresas.

No entanto, em 2000, quando a sobrevalorização não estava associada ao valor real, o mercado pontocom enfraqueceu. Os preços das ações dessas empresas despencaram, a empresa até entrou em colapso. Os investidores perderam bilhões de dólares e suas consequências se espalharam rapidamente para a economia global. A entrada de capital para investir em tecnologia e áreas afins desacelerou.

O evento da bolha pontocom de 2001 deixou uma lição importante. Ele influenciou muito a avaliação de risco e o gerenciamento de investimentos nos setores de tecnologia e mercados financeiros, e continua a ser abordado em pesquisas e análises econômicas modernas.

A crise financeira mundial de 2008

A crise financeira mundial de 2008 começou no mercado de crédito dos EUA e se espalhou pelo mundo. A principal razão vem da incapacidade dos clientes de pagar empréstimos imobiliários não garantidos e do desenvolvimento de derivativos financeiros complexos.

Ao mesmo tempo, quando os preços das casas caíram, as hipotecas foram retomadas e a liquidez não foi suficiente para pagar o empréstimo. Todas as empresas financeiras enfrentaram dificuldades.

A falta de confiança no sistema financeiro levou a uma queda acentuada nos preços das ações e dos ativos. A situação piorou quando as instituições financeiras começaram a entrar em colapso, tipicamente o pilar econômico Lehman Brothers. O efeito dominó foi imediatamente ativado, uma série de organizações declararam falência, causando uma recessão econômica global.

O governo teve que implementar medidas de alívio, incluindo financiamento e intervenção do Estado para evitar o colapso das principais empresas financeiras. No entanto, o impacto e as consequências da crise perduraram nos anos seguintes.

Pandemia do Corona em 2020

A pandemia de Corona tem causado impactos negativos significativos na economia global. A crise econômica foi a principal consequência do bloqueio do governo e das restrições de viagens. A produção doméstica e o comércio pararam. 

Ao mesmo tempo, a atividade do comércio internacional diminuiu. As cadeias de abastecimento globais são interrompidas, afetando a produção e exportação de bens e serviços. Milhões de pessoas em todo o mundo perderam seus rendimentos ou até perderam seus empregos.

Nos mercados financeiros, as ações globais enfraqueceram, enquanto o valor de ativos de baixo risco, como ouro e títulos do governo, aumentou.

Em resposta a esta situação, o governo introduziu fortes intervenções, como apoio financeiro, subsídios de desemprego e apoio empresarial estável. Embora essas medidas tenham tido um efeito positivo em manter a economia à tona, a recuperação pós-pandemia apresenta desafios.

Cisnes negros no mercado cripto

No contexto de 2021, quando uma série de grandes países e organizações anunciam sua aprovação e têm sinais positivos com criptomoedas, as criptomoedas têm um crescimento quase excepcional, restabelecendo continuamente marcos de preços.

No entanto, esse crescimento foi imediatamente contido pelo colapso da Terra (LUNA) e da exchange de stablecoin UST e FTX em 2022. Esses também são considerados dois eventos proeminentes do cisne negro no mercado.

UST perdeu peg, império Terra $ 40 bilhões entrou em colapso em maio de 2022

Em 9 de maio de 2022, a UST – stablecoin do ecossistema Terra, que já esteve entre as 3 principais stablecoins com a maior capitalização de mercado, perdeu a paridade e despencou para menos de 0,1 USD. Esta é a causa raiz do colapso de um ecossistema com uma capitalização de bilhões de dólares. 

Não apenas impactando um ecossistema, todo o mercado de criptomoedas também é severamente afetado.

• Toda a capitalização de mercado da criptomoeda caiu mais de US$ 400 bilhões.
• O preço do BTC caiu para 30.900 USD, cerca de 21% do valor.
• O TVL de projetos no ecossistema Terra diminuiu mais de 90%.
• Outras stablecoins foram vendidas, a capitalização caiu.
• Impacto em grandes fundos de investimento, prejuízos de até bilhões de dólares. O fundo de investimento hash perdeu mais de 3,5 bilhões de dólares e uma série de fundos/projetos quase foram perdidos.
• Os ecossistemas com maior capitalização de mercado também despencaram.

FTX faliu, US$ 32 bilhões “viraram de mãos vazias” em novembro de 2022

Após os eventos do Terra, ocorreu o desastre do FTX , fazendo com que o mercado de criptomoedas sofresse mais uma vez. A FTX costumava ser a segunda maior bolsa de criptomoedas do mundo.

Em 2 de novembro de 2022, o relatório financeiro da Alameda Research mostrou uma anomalia no número de ativos pertencentes a esta organização. Eles detêm cerca de 14,6 bilhões de dólares em ativos, mas há mais de 8 bilhões em ativos emprestados e uma grande quantidade de tokens FTX .

Isso deixou muitos investidores preocupados e levantou questões sobre os ativos de reserva da FTX porque a Alameda Research foi fundada em 2017 por Sam Bankman-Fried e tem um relacionamento próximo com a FTX.

Em 11/11/2022, após uma série de movimentos de grandes instituições e usuários simultaneamente retirarem dinheiro da bolsa, apesar dos esforços de captação de recursos de Sam, a FTX finalmente teve que declarar falência.

Este evento deixa muitas perdas:

• A capitalização de mercado total falsificou mais de 60%, de 13,2 bilhões de dólares para 5 bilhões de dólares.
• TVL em Solana caiu de $ 900 milhões para $ 300 milhões.
• Uma série de grandes fundos perdeu quase todos os seus ativos, bilhões de dólares em prejuízos.
• Muitos investidores de varejo também sofreram pesadas perdas.

Estratégia de investimento

No livro de Taleb, ele descreve estratégias para se preparar para os eventos do cisne negro. Ele enfatizou, a gestão de riscos é a coisa mais importante.

Para o mercado financeiro, Taleb aconselha a utilização da Barbell Strategy , que divide os ativos em duas vertentes de investimento, extremamente segura e extremamente arriscada. No entanto, a parte especulativa dos ativos representa apenas cerca de 10% de toda a carteira.

Além disso, quando o mercado quebra, não traz efeitos completamente ruins. Este é um grande momento e oportunidade para aqueles que são capazes de aproveitá-lo. Porém, deve se basear em certo conhecimento de análise fundamentalista do mercado e ser seletivo nas decisões tomadas.

Além disso, os investidores precisam sempre diversificar sua carteira para estar melhor preparados quando o mercado apresentar oscilações inesperadas e minimizar os riscos. Ao mesmo tempo, quando ocorre um cisne negro, esta também é uma oportunidade para reestruturar o portfólio.

Os fatores acima não se aplicam apenas ao mercado financeiro, mas também são lições que os investidores devem aprender ao participar do mercado de criptomoedas. Dada a alta volatilidade e alto nível de risco, é inevitável que as “lições financeiras” sejam memorizadas.

Finalmente, o evento do cisne negro é uma faca de dois gumes, pois expõe os investidores a muitos riscos, mas também a grandes oportunidades.